#0022 裁定取引と投資戦略

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#0022 裁定取引と投資戦略

裁定取引(アービトラージ)と投資戦略 ― パッシブかアクティブか


川口有一郎

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皆様、「裁定」について少しお話しします。

## 株価の「平均回帰」パターン

株価の変動はランダムウォークに近いとされますが、しばしば平均回帰パターン(mean-reverting patterns)を見出すことができます。REIT株価においても、米国の2つの実証研究で平均回帰性が確認されています。

株式の自動売買ソフトウェアでは、このパターンを利用して統計的な裁定取引アルゴリズムを構築し、より高いリターンの獲得が試みられています。

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