#0020 BLモデルと投資戦略

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#0020 BLモデルと投資戦略

ブラック・リッターマンモデルと投資戦略 ― 回帰かモメンタムか


川口有一郎

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皆様、ブラック・リッターマン(BL)モデルをヒントにした投資戦略について、少し補足させてください。

BLモデルの基本思想


BLモデルの基本は、「横断的にはすべての資産に分散投資する」(均衡期待リターンを用いた配分)をベースにして、そこに何を「組み合わせるか」という問いです。

BLモデルでは、主観的な予想をベクトルと行列として表現して組み合わせますが、これは実践ではなかなか難しい。

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