投資銀行サロン

今のマーケットで起きているファイナンス（IPO、公募増資・転換社債等）やM&Aを、主宰者のこれまでのノウハウを用いて理解し、メンバーと知識と知恵を共有化していきます。

主宰者である田中博文は、投資銀行出身で自らプライベートエクイティ・ファンドを運営した経験もあり、

グロービス経営大学院でファイナンスのアルムナイである「グロービス・ファイナンス・クラブ / GFC」を主宰するなどの実績と経験があります。

また、毎回ケースを決めて、ストラクチャー分析やバリュエーションを行う
リアルの会合を定期的に開催し、メンバーのファイナンスレベルを高めて行きます。

①実際に投資銀行に勤務し、現在は自らプライベートエクイティファンドを運営している主宰者と直接コミュニケーションを取ることで、個別案件の論点整理や、バリュエーションの手法など

を直接レクチャーを受けることが出来ます。

②更にファイナンス好きのメンバーと横の繋がりを作ることで、新たなコミュニケーションのネットワークが広がります。

次回のリアルイベントは

MBOケーススタディ ベネッセ / シダックス・オイシックス

11月25日（土）10:00 - 14:00 　　オンライン/ Zoom

資料URL、Zoom URLは、11月25日8:30 までに、資料URL、Zoom URLを以下の限定部分に添付いたします。

1.ベネッセホールディングスMBO

ベネッセホールディングスは、2023年11月10日にMBO（経営陣が参加する買収）を実施し、

株式を非上場化すると発表しました。

このMBOは、主力の通信教育「進研ゼミ」の伸び悩みが続く中、

意思決定を迅速にできる環境を整えるためのものです。

ベネッセ創業家の提案により、買収額は2000億円超を見込んでいます。

ヨーロッパの投資ファンドEQTと組み、TOBを実施しました。

ベネッセHD株は上場廃止となる見通しです。

非上場化後は、デジタル技術を活用した教育事業の刷新や、企業の合併・買収（M&A）によって成長を図る予定です。

ベネッセの小林仁社長は、「EQTの経験やネットワークを活用した改革により、

企業価値の向上につなげる」と強調しています。

2.シダックスMBO後、オイシックスの子会社化

2つ目のテーマではシダックスのMBOとオイシックスによる買収の詳細について深く掘り下げ、

その成功要因や課題について議論します。

食材宅配サービスを手掛けるオイシックス・ラ・大地は、シダックスを子会社化すると発表しました。

シダックスがMBOで株式を非公開化した後に実施する第三者割当増資を引き受けることで、

オイシックスはシダックスの66%を出資する予定です。

このディールは、原材料高や人手不足でシダックス主力の給食事業の収益が悪化する中、

主力事業の効率化や不採算事業の見直しなど構造改革を急ぐためのものであり、

シダックスは志太勤一会長兼社長ら創業家の資産管理会社が、11月13日〜12月25日の間にMBOを実施しています。

この2つのMBOのケーススタディは、企業の成長戦略や経営について学ぶ上で非常に有益な事例となります。

リアルイベントでは、この事例を詳しく解説し、その成功要因や課題について議論します。

皆様のご参加を心よりお待ちしております。

1. 大学院などで基本的なファイナンスは学んだが、実務で使う機会がないため、しばらく使ってはいないものの、スキルは錆付かせたくない  

2. 時々、投資事業の判断をすることがあるが、その時の理論的な判断の裏付けとしたい

3. ファイナンスは興味あって本は読んでみたけど、ピンとこないので、リアルに話を聞いてハラ落ちしたい

4.一通り、戦略・ファイナンスのスキルは身に着けたが、それを最大限に発揮させるためのチーム・組織作りを学びたい。

サロンメンバー属性（2021年9月現在）

サロンメンバーは、多岐にわたる世代、業種、属性の方々が参加されています。

過去50回開催。最近のイベント詳細

2022年

1月29日（土）2021IPO総括・ベンチャー事業計画書作成のポイント（アーカイブあり）

２月26日（土）ロシア、ウクライナ侵攻に伴う日本企業への影響・そごう西武売却（アーカイブあり）

３月19日（土）Valuation・コロナ禍2年_ウクライナ侵攻に伴うPESTの変化（アーカイブあり）

4月23日（土）財務3表作成からのDCF Valuation (新フォーマット)（アーカイブあり）

６月25日（土）SaaS2022上半期・ロングリスト・ショートリスト作成のポイント（アーカイブあり）

７月30日（土）022IPO上半期総括_事業ポートフォリオ評価（アーカイブあり）

８月27日（土）ビッドM&A・べイン_ネットM_TOB・インテグラル_シノケンMBO（アーカイブあり）

9月17日（土）オイシックス_シダックスTOB論点・JPX_IPO等に関する見直し方針

10月22日（土）AdobeのFigma買収・日米SaaSラップ＿2022Q3(アーカイブあり)

11月26日（土）カーライル_ユーザベースTOB/フォートレス・ヨドバシ_そごう西武買収

12月24日（土）スカイマーク 再上場2022/M&A財務会計（のれんを中心に）

2023年

1月28日（土）2022IPO総括・M&Aストラクチャー分析

2月25日（土）GAFAMT_FY2022・AI実装時代を生き残るリテラシー

3月25日（土）PBR1倍割れ銘柄分析・ChatGPTラップアップ（アーカイブあり）

4月29日（土）アクティビストマーケット分析’21～’22・Valuation

5月20日（土）ESG及び人件費・研究開発費とPBR時価総額・M&AビジネスDD

6月24日（土）楽天公募・第三者割当増資3000億円・IPO審査の論点

95.オイシックス_シダックスTOB論点・JPX_IPO等に関する見直し方針　20220917

Hiroの投資銀行サロンでは、毎週週末にその週にサロンにアップした内容の

ハイライトを週間レビューとしてnoteでリリースしています

【週間レビュー No.281】

また、先般CANARY にも取材いただきました。
ファイナンスから予想する企業の未来　EP法でライバルに差をつける！

具体的には

1.個別案件の分析のパワーポイント資料の配信・3ヶ月に一度程度のリアルmtg・懇親会 を開催。
2.IPO実践講座（全10回程度）、M&A実践講座（全6回程度）の配信と、各実践講座につき3回程度のリアルmtg・懇親会
3.ブログでは書きにくい副次的なテーマの配信
4.定期的な業界分析レポート　（総合電機、小売・サービス、電鉄など配信済）

現在、既に配信したものは

・減資の仕組みについて（シャープ・スカイマークを中心に）

・GREE　IPO

・ソフトバンクのスプリント買収

・Facebook IPO

・日本航空再上場

・日本郵政IPO

・ＩＰＯ実務審査論点

・流通小売　事業ポートフォリオ評価　2016

・シャープ・鴻海技研工業 M&A 2016

・LINE GLOBAL IPO 2016

・企業価値評価　基礎編

・企業価値評価　実践編

・M&A ビジネスデューデリジェンス

・総合電機事業ポートフォリオ評価

・東芝問題

・IPO基本講座

・NTTドコモTOB

・SaaS Valuationの勘どころ

その他多数

【法人プランもあります】

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