2026上期IPO総括とAI再編SHIFT・トヨクモの適応戦略

テキスト

内容
ライブラリ

イベント概要

テーマ：2026年上期日本IPO市場分析とAI再編 ― SHIFT・トヨクモの適応戦略

日時：2026年7月25日（土）10:00〜13:00

開催方法：オンライン（Teams／アーカイブあり）

講師：ジェイ・キャピタル・パートナーズ代表パートナー田中博文

【投資銀行サロンリアルイベント】2026年上期日本IPO市場分析／ AI再編とIPOの地続き構造

2026年上期の新規上場はわずか17社。前年同期28社比▲39%、調達総額も1,520億円（▲72%）と、上期として近年最低水準となりました。

一方で日経平均は6月30日終値70,062.32円（2025年末比+39%）と史上最高値圏。それでもIPOは平均初値騰落率19.0%、17社中8社が公開価格割れ。「株高なのに、なぜ新規上場が減るのか」――

今回は、上期IPO市場を10本のグラフで分解して「量より質」への構造転換を数字で確認したうえで、その変質を説明する「第4の変数」としてAIを据え、AI再編とIPOの地続き構造を読み解きます。

後半で扱うSHIFT・トヨクモの2社は、日経ビジネス2026年7月6日号の特集「AIに淘汰されるな」（pp.22-29）で取り上げられた企業です。

本イベントで扱う論点

① 相関の崩れ ― 株高でもIPOが減る理由 2015〜2020年に連動していた上場社数と日経平均の相関は、2021年125社をピークに崩壊。制度（グロース上場維持基準の厳格化）・金利（政策金利1.00%＝31年ぶり）・需給（グロース250指数の出遅れ）の3要因から解剖します。

② 「量より質」への転換を10本のグラフで検証 平均予想PERは14.50倍（2021年27.1倍からほぼ半減）、30倍超は消滅。10億円未満の小粒IPOはゼロ、赤字上場は3社に限定。17社の個社データ（公開価格・初値・PER・OR）を一覧で分解し、下期・通期見通し（40〜50社）まで示します。

③ 「第4の変数」としてのAI ― 内製化と「SaaSの死」制度・金利・需給では説明しきれない残差にAIを当てます。外注1億円級の業務システムを実費約30万円で内製した中小メーカーの事例、ソフトウエア業の倒産195件（過去10年最多ペース）、VC償還ラッシュ、そして26年1〜2月の「アンソロピック・ショック」。売り手急増と出口難は、買い手にとっては歴史的な買い場でもあります。

④ 本日のメイン：SHIFT（転換型）× トヨクモ（買収型） 日経ビジネス特集の2社は、同じAIドライバーに正反対の答えを出しました。SHIFTは主力テスト事業の需要が「なくなる可能性」を経営自ら容認し、採用440人ストップ・4,248人のリスキリングで人月モデルを作り替える。トヨクモは「営業しないPLGモデル」を武器に、急落した割安SaaSのロールアップM&Aへ集中する。両社の戦略・企業価値・ファイナンス構造を財務数値まで踏み込んで比較し、FA業務への示唆（デュアルトラックの標準化、買収ファシリティ、新しいDD論点）を導きます。

当日の論点

(1) AIは件数減の主因か、寄与要因か

(2) 転換型と買収型、どちらが持続的か

(3) 自社のIPO/M&A助言はどう変わるか

こんな方におすすめ

・IPOの「値段のつき方」と、その変質をデータから理解したい方

・AI再編を、自分の投資・事業・資本政策の判断に転用したい方

・「SaaSの死」論争を、感覚論ではなく個社の財務数値から検証したい方

皆さまのご参加をお待ちしております。

続きを表示するには、入会が必要です

投資銀行サロン

もっとライブラリを見る

ご入会手続き中に完売することもございます。

プラン名	販売価格	サロン料金	入会／詳細
レギュラープラン	入会後無料 ※退会後閲覧不可詳細はこちら	9,050円/1ヶ月ごと	入会する
ライトプラン	5,500円	5,500円/1ヶ月ごと	入会する

サロンに入会中または購入済みの方はこちら

続きを閲覧するには、DMMアカウントへのログインが必要です。

サロンに入会せず続きを見る

販売価格	入会／詳細
11,000円	購入する

フォローしたサロンの情報を、ご登録のメールアドレスにお届けします。

サロンをフォローする

※フォローはログイン後に反映されます。

オンラインサロン情報

投資銀行サロン

9,050円/1ヶ月ごと

サロンページを見る

サロン紹介

当サロンでは、マーケットで起きているファイナンス（IPO、公募増資・転換社債等）やM&Aを理解し、メンバーと知識と知恵を共有していきます。実際に起きている案件について資料を配信してディスカッションしていきます。

運営ツール: Facebook

2026上期IPO総括とAI再編SHIFT・トヨクモの適応戦略

投資銀行サロン

サロンに入会中または購入済みの方はこちら

サロンに入会せず続きを見る

【投資銀行ライブラリー】コンテンツ一覧

SpaceX 史上最大IPO/イーロン・マスクの思考OS

企業価値拡大の羅針盤 ― 経産省「標準化」 × 東証「資本コスト経営」

日本板硝子非公開化/ピルキントン買収から20年目の示唆

アクティビスト提案を起因とする非公開化（MBO・TOB）の最新動向

ANA社債型種類株式・「SaaSの死」論点整理・AI時代のCFOの役割

2025年IPO総括・AI時代の投資銀行若手中堅のスキル

IPO_excelデータ_2015_2025

IPO_excelデータ_2025_のみ

「ラクスルMBO」 企業価値を飛躍的に向上させる戦略的選択

日立製作所事業ポートフォリオ評価_2024

IPO規程作成・内部監査のポイント

企業価値評価（Valuation）2025

NTT再編・ドコモ・NTTデータ完全子会社化の舞台裏と完成形

日本製鉄・USスチールM&A_2025 ケーススタディ

第一生命・エムスリーのベネフィット・ワン買収戦略プロセス

ビッド形式によるバイサイドM&A戦略・新規事業創出の実践

企業価値評価 / Valuation 2024

タイミーIPO 1700億円、富士ソフト・KKR MBO 6000億円

IPO企業その後の株価パフォーマンス分析

投資銀行サロン

あなたにおすすめの他サロン

陰謀渦巻く世界情勢の中であなたが生き残る方法

経済新聞が伝えない世界情勢の深相～真田が現代の戦国絵図を読む～

経営の参謀役

ヘブライ学博士 手島佑郎 なぜユダヤ哲学を知らず経営者をやるのか？

元（株）船井総研社長小山政彦直伝 小山塾 ～究極バーチャル顧問～

プロ脚本家になるためのシナリオセミナー

古賀茂明の時事・政策リテラシー向上ゼミ

竹中流21世紀リーダー塾

NEO IBS

The Wellness Club

楠木建の頭の中

Umeki Salon

クリプトカレンシースクール

山中康司の「勝つためのＦＸ」

A組

自由人3.0

斎藤一人さんの 「銀座まるかん」オンラインサロン

美彫骨整体学院 オンラインサロン

堀江貴文イノベーション大学校（HIU）

大谷正光1000万トレーダー養成サロン

「ラクスルMBO」企業価値を飛躍的に向上させる戦略的選択

ヘブライ学博士　手島佑郎なぜユダヤ哲学を知らず経営者をやるのか？

元（株）船井総研社長小山政彦直伝　小山塾　～究極バーチャル顧問～

斎藤一人さんの「銀座まるかん」オンラインサロン

美彫骨整体学院オンラインサロン