日本板硝子非公開化/ピルキントン買収から20年目の示唆

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日本板硝子非公開化/ピルキントン買収から20年目の示唆
開催概要
日時:2026年4月25日(土)10:00 〜 13:00
テーマ:日本板硝子非公開化/ピルキントン買収から20年目の示唆
会場:オンライン(Teams/URLは前日までにサイトURLでご案内)
形式:講義120分+Q&A
講師:ジェイ・キャピタル・パートナーズ 代表パートナー 田中 博文
参加費:投資銀行サロン会員 無料/一般 別途ご案内


本セミナーの狙い
2026年3月24日、日本板硝子(NSG)がApollo Global Managementによる非公開化を発表しました。多くのメディアはこれを「再生ファンド案件」と報じていますが、本イベントではこれを 「20年前のPilkington買収の清算」 と位置づけ、具体的な数字とストラクチャーで実証していきます。

本講義のテーゼ
「2026年の非公開化は、2006年に決まっていた」
戦略の正しさは、ディール設計の誤りを救わない。

「小が大を呑む」日本M&A史上級のクロスボーダーディールがなぜ20年をかけて非公開化に至ったのか。FA(買い手側アドバイザリー)の視点から、価格規律・対価設計・資本構成・PMI・シクリカル業種のValuation論点を、クリティカルに解体します。

参加者に持ち帰ってほしい3つの問い
「戦略として正しかった買収」は「結果として成功した買収」と同義か?
シクリカル業種でピーク近傍のEBITDAマルチプルを信じてよいか?
日本のPE×邦銀協調型非公開化は、新しい再生カテゴリーとなるのか?

こんな方におすすめ
事業会社の経営企画・M&A担当(自社M&Aとの接続性、価格規律チェックリスト)
投資銀行・邦銀M&A/ストラクチャード・ファイナンス担当(FA独立性、DES組成、Fairness Opinion実務)
PEファンド・VCのジュニア〜ミドル(正常化EBITDA実務、MAC条項設計、PMI役割)
FA・会計系アドバイザリーのシニア(案件評価4象限フレーム、ストレステスト標準化)
M&A・クロスボーダーディールに関心のある管理職〜経営層

本サイトよりお申し込みください。
当日のTeams URL・事前資料は、開催前日までにオンラインURLサイトに送付いたします。
ご参加を心よりお待ちしております。

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